中汽試驗攜上汽、吉利等客戶 “勇闖”創(chuàng)業(yè)板
12月31日,資本邦獲悉,中汽研汽車試驗場股份有限公司(公司簡稱:中汽試驗)創(chuàng)業(yè)板IPO申請于12月30日獲深交所受理,保薦機(jī)構(gòu)為銀河證券。
中汽試驗是我國主要的汽車試驗場投資、運營、管理企業(yè)之一,公司主營業(yè)務(wù)為通過構(gòu)建汽車場地試驗環(huán)境和試驗場景,為汽車整車生產(chǎn)企業(yè)、汽車檢測機(jī)構(gòu)、汽車底盤部件系統(tǒng)企業(yè)以及輪胎企業(yè)等客戶提供場地試驗技術(shù)服務(wù)。公司下游客戶中包括吉利集團(tuán)、中汽中心、上汽集團(tuán)、大陸集團(tuán)、佳通輪胎等。
2017年至2020上半年,中汽試驗實現(xiàn)營收分別為2.12億元、3.35億元、3.59億元、1.38億元;同期實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤分別為5308.14萬元、1.36億元、1.43億元、4369.45萬元。
中汽試驗2018年度、2019年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)為1.35億元、1.4億元,累計凈利潤為2.75億元。綜上,發(fā)行人選擇適用《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》2.1.2條款的第一項上市標(biāo)準(zhǔn),即最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于5000萬元。
截至目前,中汽中心是由國務(wù)院國資委100%出資的國有獨資企業(yè)。公司的實際控制人為國務(wù)院國資委,國務(wù)院國資委間接持有的公司股份不存在質(zhì)押或其他有爭議的情況。
中汽試驗此次公開發(fā)行不超過3.31億股,擬募集資金總額不超過7.5億元,募資扣除發(fā)行費用后將全部用于以下項目:長三角(鹽城)智能網(wǎng)聯(lián)汽車試驗場項目。
中汽試驗表示此次登陸創(chuàng)業(yè)板,公司還存在以下幾點風(fēng)險:
一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較低風(fēng)險
報告期各期,公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.54、2.21、1.64和0.65,呈現(xiàn)逐年下降的趨勢且低于可比上市公司均值。公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.14、0.21、0.22和0.08,亦低于可比上市公司。較低的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)出公司重資產(chǎn)運營的特征,亦表明公司的資產(chǎn)運營效率需要進(jìn)一步提升,若公司不能及時提升管理質(zhì)量及資產(chǎn)利用效率,可能會影響公司的盈利水平。
二、政府補助不可持續(xù)的風(fēng)險
公司成立以來,取得多項政府補助資金,主要系與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助。截至報告期末,公司賬面因政府補助形成的遞延收益達(dá)到7418.39萬元,報告期各期,計入當(dāng)期損益的政府補助款項分別為187.62萬元、232.10萬元、429.11萬元和242.86萬元,呈現(xiàn)逐年上升的趨勢,政府補助款項對公司的盈利能力具有一定的影響,若未來公司無法持續(xù)獲得有關(guān)政府補助,或出現(xiàn)政府補助未按規(guī)定使用等情況,將可能對公司的盈利能力帶來一定的不利影響或面臨相關(guān)主管部門的處罰風(fēng)險。
三、新冠疫情影響正常生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險
2020年初,新冠疫情爆發(fā),致使全球經(jīng)濟(jì)遭受不同程度的影響,且有關(guān)影響截至目前尚未消除,新冠疫情導(dǎo)致的延期復(fù)工、物流管制、限制人員流動等對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。2020年第一季度公司營業(yè)收入相對于2019年第一季度下降46.05%,主要系公司客戶分布于全國各地,新冠疫情防控政策下部分客戶的出行及試驗計劃受到實質(zhì)性影響。隨著疫情發(fā)展局面的緩解,2020年第二季度公司經(jīng)營業(yè)務(wù)已基本恢復(fù)正常。盡管目前國內(nèi)疫情已經(jīng)得到有效控制,但鑒于全球疫情蔓延的趨勢尚未出現(xiàn)明顯改觀,不排除新冠疫情的影響在短時間內(nèi)乃至更長時間內(nèi)不能得到消除甚至出現(xiàn)反復(fù)的可能性,進(jìn)而對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
四、募集資金投資項目尚未取得項目用地的風(fēng)險
截至本招股說明書簽署日,本次募集資金投資項目的建設(shè)用地正在履行土地招拍掛流程,公司尚未取得項目用地。本次募集資金投資項目存在因未能取得項目用地而導(dǎo)致無法實施或延遲實施的風(fēng)險。
來源:資本邦
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