近日,資本邦獲悉,江蘇紐泰格科技股份有限公司(公司簡稱:紐泰格)創(chuàng)業(yè)板IPO申請已于2020年12月25日獲深交所受理,保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。

紐泰格主要從事汽車懸架系統(tǒng)、汽車內(nèi)外飾等領(lǐng)域的鋁鑄零部件和塑料件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括汽車懸架減震支撐、懸架系統(tǒng)塑料件、內(nèi)外飾塑料件等適應(yīng)汽車輕量化、節(jié)能環(huán)保趨勢的汽車零部件產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2017年-2020年上半年,紐泰格實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2．20億元、2．87億元、4．13億元、1．77億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤2057．46萬元、3945．73萬元、4841．74萬元、1294．55萬元。

圖片來源:紐泰格招股書(申報(bào)稿)

報(bào)告期各期末,紐泰格應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為6413．13萬元、8106．28萬元、11125．82萬元和9198．63萬元,占公司資產(chǎn)總額的比例分別為27．25%、22．37%、22．39%和18．18%。

結(jié)合自身狀況,紐泰格選擇適用《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“(一)最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元”。2018年度和2019年度,公司凈利潤分別為3945．73萬元和4783．24萬元(凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn))。因此,紐泰格滿足其所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。

紐泰格本次擬公開發(fā)行股票2000萬股新股,占發(fā)行后總股本的比例為25%。預(yù)計(jì)募集資金2．56億元,經(jīng)2020年第三次臨時(shí)股東大會(huì)確定,將主要用于投資江蘇邁爾汽車鋁鑄零部件新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目、江蘇邁爾年加工4000萬套汽車零部件生產(chǎn)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源:紐泰格招股書(申報(bào)稿)

招股書顯示,紐泰格是由有限公司整體變更設(shè)立的。

2010年11月8日,張義以貨幣出資2000萬元,設(shè)立江蘇紐泰格有限公司。2017年1月26日,紐泰格有限召開臨時(shí)股東會(huì),同意整體變更為股份公司,紐泰格全體股東作為發(fā)起人,以改制基準(zhǔn)日2016年12月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)4001．71萬元為基礎(chǔ),按1．48:1比例折合為股本2700萬元,每股面值1元,剩余1301．71萬元計(jì)入資本公積。

2017年3月2日,紐泰格完成股改,并換發(fā)了新的營業(yè)執(zhí)照。

截至招股說明書簽署日,紐泰格股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示:

圖片來源:紐泰格招股書(申報(bào)稿)

公司實(shí)際控制人為張義家族,包括張義、戈小燕和戈浩勇,三人合計(jì)控制公司76．48%的股權(quán)。其中,張義為公司控股股東,直接持有公司58．30%股份,并擔(dān)任淮安國義的執(zhí)行事務(wù)合伙人,通過淮安國義控制公司7．98%的表決權(quán)。戈小燕系張義配偶,目前持有公司股東淮安國義1%合伙份額。戈浩勇為張義配偶之兄,目前通過盈八實(shí)業(yè)持有公司10．2%股份。

本次發(fā)行后,三人合計(jì)直接和間接控制紐泰格股份比例將降至57．36%,但仍為公司的實(shí)際控制人。值得注意的是,如果實(shí)際控制人利用其控制地位對(duì)發(fā)行人的人事任免、經(jīng)營決策等進(jìn)行不當(dāng)控制,可能會(huì)損害發(fā)行人及中小股東的利益。

本次創(chuàng)業(yè)板IPO,紐泰格坦言存在以下風(fēng)險(xiǎn):

1、主要客戶集中且對(duì)單一客戶銷售占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

紐泰格主要客戶包括巴斯夫、天納克、萬都、延鋒彼歐等國內(nèi)外知名汽車零部件廠商。報(bào)告期內(nèi),紐泰格對(duì)前五大客戶的銷售占比合計(jì)為93．79%、97．11%、91．16%和86．84%,其中第一大客戶巴斯夫的銷售占比為68．63%、66．25%、57．05%和50．50%,客戶集中度高。若巴斯夫或者其他主要客戶因自身經(jīng)營業(yè)務(wù)變化或者與公司合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化,對(duì)公司產(chǎn)品的采購量大幅下降,將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響。

2、存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末,紐泰格存貨賬面價(jià)值分別為2369．87萬元、3153．23萬元、5957．84萬元和8905．08萬元,占資產(chǎn)總額的比例分別為10．07%、8．70%、11．99%和17．60%。隨著近幾年公司承接的汽車零部件新項(xiàng)目增加,報(bào)告期各期末公司模具存貨金額逐年增加。截至2020年6月30日,公司模具存貨的賬面價(jià)值為4829．20萬元,占同期末存貨賬面價(jià)值的比例為54．23%。如果公司產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下跌、產(chǎn)品滯銷或新項(xiàng)目開發(fā)失敗,則可能導(dǎo)致存貨出現(xiàn)減值風(fēng)險(xiǎn),從而對(duì)公司盈利狀況造成不利影響。

3、稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險(xiǎn)

紐泰格于2018年11月通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)評(píng),2018-2020年適用15%的企業(yè)所得稅率;子公司江蘇邁爾于2017年11月取得高新技術(shù)企業(yè)證書,2017-2019年適用15%的企業(yè)所得稅率,目前江蘇邁爾處于高新技術(shù)企業(yè)資格重新認(rèn)定期,2020年1-6月企業(yè)所得稅暫按15%預(yù)繳。報(bào)告期內(nèi),紐泰格及子公司享受的所得稅稅收優(yōu)惠合計(jì)分別為393．55萬元、437．58萬元、351．16萬元和159．81萬元,分別占同期利潤總額的比例為11．60%、8．39%、6．00%和9．29%。如果未來國家稅收政策發(fā)生變化或公司及其子公司江蘇邁爾未通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定而不能持續(xù)獲得所得稅稅收優(yōu)惠,將對(duì)公司的凈利潤產(chǎn)生不利影響。

  來源:資本邦