外資退,國資進(jìn)!商湯科技獲超額認(rèn)購,明日上市
商湯科技IPO經(jīng)歷一波三折的過程,終于要上市了。
12月29日清晨,商湯科技公布了招股結(jié)果,根據(jù)公告,商湯招股區(qū)間為每股3.85港元至3.99港元,但最終選擇以下限每股3.85港元定價(jià)。總發(fā)行數(shù)量為15億股,集資總額為57.75億港元、凈額為55.52億港元。
公告顯示,香港公開發(fā)售部分占據(jù)本次發(fā)行總量的10%,也就是發(fā)行1.5億股,獲得市場(chǎng)認(rèn)購倍數(shù)為5.18倍;國際發(fā)售部分占據(jù)本次發(fā)行總量的90%,認(rèn)購倍數(shù)約1.5倍。
這意味著,商湯I(xiàn)PO的市場(chǎng)認(rèn)購足額,完全滿足上市發(fā)行條件,而超額認(rèn)購的結(jié)果也表明市場(chǎng)投資的踴躍度較高,讓投資者對(duì)商湯上市后股份的流通性有了較大信心。
此前,市場(chǎng)人士一度擔(dān)心被美國列入“投資黑名單”后重啟招股的商湯,會(huì)在國際市場(chǎng)上“遇冷”,這將導(dǎo)致IPO受阻,或上市后產(chǎn)生流動(dòng)性不佳的難題。
遭美列入“投資黑名單”,IPO前夕突然叫停
今年8月27日,商湯科技向香港聯(lián)交所遞交招股書,11月22日,商湯科技通過港交所聆訊,12月7日,商湯科技的上市主體商湯集團(tuán)股份有限公司發(fā)布招股章程,公司將正式開展全球首次公開募股。
按照原計(jì)劃,商湯科技預(yù)計(jì)在12月17日掛牌上市。
12月10日,美國財(cái)政部以侵犯新疆人權(quán)為由,將商湯列入“非SDN中國軍工復(fù)合體企業(yè)名單”(簡(jiǎn)稱“投資黑名單”)。
被美財(cái)政部列入“投資黑名單”,這意味著,該法例將禁止美國人或機(jī)構(gòu)買賣商湯集團(tuán)的股票及其他有價(jià)證券。
商湯隨后發(fā)表聲明,認(rèn)為美財(cái)政部對(duì)商湯存在根本性誤解,這一決定和相關(guān)指控毫無根據(jù)并表示強(qiáng)烈反對(duì)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,商湯科技現(xiàn)有的投資方包含大量美元基金,被列入“黑名單”不得交易股票及證券,將嚴(yán)重?fù)p害商湯現(xiàn)有投資方的利益,此外,商湯的IPO亦將很難吸引到一些國際投資者。
12月13日,商湯宣布上市延遲,并表示會(huì)盡快完成上市計(jì)劃。
重啟IPO,外資退、國資進(jìn)
12月20日,商湯發(fā)布公告重啟IPO,此次重啟招股,最大變動(dòng)是商湯引入了新的基石投資者(“第二批基石投資者”)。
其中,中國誠通發(fā)起設(shè)立的混合所有制改革基金、國盛海外香港、上海人工智能產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、上汽香港仍然在列,而受美國制裁的影響,此前的部分基石投資者,廣發(fā)基金及4家外資投資者,包含Pleiad基金、WT、Focustar Capital及Focustar Fund和Hel Ved,已決定全數(shù)退場(chǎng)。
而“第二批基石投資者”新引入了徐匯資本、國泰君安證券投資、香港科技園創(chuàng)投基金、泰州文旅等國資背景的機(jī)構(gòu)投資者。
引入新的基石投資者后,“第二批基石投資者”的認(rèn)購額度達(dá)到了5.116億美元(約39.9億港元),高于第一批基石投資者認(rèn)購額度4.5億美元。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,商湯“二次招股”中補(bǔ)充了新的“基石投資者”的力量,為市場(chǎng)注入了更多信心。
此外,商湯在補(bǔ)充招股說明書中,表明商湯集團(tuán)并無任何發(fā)行在外的公開交易證券,也無意于未來發(fā)行任何公開交易證券,并已要求將美國投資者排除在認(rèn)購全球發(fā)售的發(fā)售股份之外。
為保障投資者利益,補(bǔ)充招股說明書中警告稱,公司將來仍存在被列入美國其他制裁名單的風(fēng)險(xiǎn),“在這種情況下,我們籌集資金的能力,特別是來自美國投資者的資金,可能會(huì)受到限制;而且我們公開交易的股票的流動(dòng)性可能會(huì)受到不利的影響”。
本次募資額的用途,商湯也做了披露。其中60%將用于提升研發(fā)能力,15%將用于投資新興商業(yè)機(jī)會(huì),以及提高產(chǎn)品及服務(wù)在國內(nèi)外各垂直行業(yè)和企業(yè)層面的采用率和滲透率;15%將用于尋求戰(zhàn)略投資及收購機(jī)會(huì),并培養(yǎng)生態(tài)系統(tǒng)、進(jìn)一步擴(kuò)大行業(yè)影響力。剩余部分將用于運(yùn)營(yíng)及一般企業(yè)用途。
募資用途:60%用于研發(fā)
據(jù)招股書披露,商湯科技香港IPO募資將主要用于:
1. 60%將用于增強(qiáng)研發(fā)能力。
10%用于擴(kuò)大公司AIDC的總算力。公司計(jì)劃采購先進(jìn)的服務(wù)器及硬件設(shè)備,并擴(kuò)大超級(jí)計(jì)算集群以提升總算力。
10%用于加強(qiáng)核心人工智能芯片的設(shè)計(jì)能力。公司將研發(fā)自有的人工智能芯片解決發(fā)方案,根據(jù)AI模型定制的芯片,提升整體表現(xiàn)及成本。
15%用于提升與人工智能模型有關(guān)的能力。公司計(jì)劃訓(xùn)練出更具通用能力的基礎(chǔ)模型以處理跨場(chǎng)景、行業(yè)及設(shè)備的任務(wù)。
25%用于進(jìn)一步開發(fā)產(chǎn)品,增強(qiáng)其他AI研發(fā)能力。公司計(jì)劃升級(jí)軟件平臺(tái),尤其是增強(qiáng)SenseMARS及SenseAuto的功能,并投資于跨領(lǐng)域AI應(yīng)用研究,不斷開發(fā)軟件平臺(tái)的新功能。此外用于招募更多頂尖AI專家和賠償人才。
2. 15%將用于業(yè)務(wù)擴(kuò)展,為軟件平臺(tái)探索更多商業(yè)化機(jī)會(huì),比如IoT設(shè)備SenseME平臺(tái)、元宇宙SenseMARS平臺(tái)及智能汽車SenseAuto平臺(tái)的商業(yè)化以及支持人工智能的碳中和。
3. 15%將用于尋求戰(zhàn)略投資及收購機(jī)會(huì),讓公司的AI產(chǎn)品及服務(wù)在未來可以在更多行業(yè)滲透應(yīng)用。
4. 10%將用于營(yíng)運(yùn)資金及一般用途。
上市市值或超130億美元
自成立以來,商湯科技累積已完成12輪融資,總金額約52億美元,投資方有不少明星資本,包括軟銀中國、阿里巴巴、中金公司、IDG資本、松禾資本、高通創(chuàng)投、萬達(dá)集團(tuán)、賽領(lǐng)資本、厚樸投資、銀湖資本和淡馬錫等。
據(jù)悉,商湯香港IPO前最后一輪融資在今年6月完成,融資后估值達(dá)到120億美元。
市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),明日商湯上市交易后的市值將超過130億美元。

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